Инвестору на фондовом рынке предлагается большой выбор ценных бумаг. Периодически на бирже размещаются акции новых компаний. Процедура называется IPO (Initial Public Offering) – первичное публичное размещение. Вложения в акции развивающейся компании на старте её публичного бизнеса – для частного инвестора возможность получить большую прибыль, если проект окажется успешным. Однако в процессе очень много рисков и нюансов, заставляющих задуматься о целесообразности таких решений, предупреждают эксперты DR Techinnovate.
Что такое IPO
IPO компании – первичная реализация её акций всем желающим частным инвесторам. В результате этого процесса компания получает статус публичной. Целью размещения акций является привлечение бизнесом независимых источников финансирования, которым впоследствии будет раскрывать информацию.
Размещение ценных бумаг – это долгий процесс, в котором участвуют множество подразделений компании и ответственные представители биржи. При этом они привлекают и помощь со стороны сотрудников других компаний, инвестиционных консультантов и андеррайтеров, юристов, уточняет DR Techinnovate. IPO осуществляется в несколько этапов:
- Предварительный. Привлечение андеррайтеров и первых якорных инвесторов, которые являются изначальными владельцами акций. Расчёт первичной стоимости ценной бумаги, отправка документов на одобрение открытого размещения регулятором, а затем – договорённости с биржами. Продвижение IPO в среде потенциальных инвесторов – статьи, презентации, рекламные проспекты, проведение переговоров в разных городах и странах.
- Премаркет. Инвесторы покупают акции компании и становятся первыми участниками IPO. Компания определяет стоимость первичного размещения акции на бирже.
- Размещение акций и первый день торгов. Выход на биржу и запуск торгов. На этот период приходится большой поток сделок по ценным бумагам и вследствие этого фактора происходит рост их стоимости.
- Lock Up. Период, в течение которого предприниматели и компании, купившие акции в премаркет и в день выхода на биржу, не имеют права их продавать. Эксперты DR Techinnovate уточняют, что этот длится от трёх до шести месяцев, меры предусмотрены для предотвращения спекуляций со стороны первых инвесторов.
Пройдя все этапы IPO, акции переходят на вторичный рынок. Сделки по ним не ограничены, основными образующими факторами цены становятся спрос и предложение. Крупные доли капитала могут быть проданы инвесторам напрямую, минуя биржу.
DR Techinnovate о способах участия в IPO
Организатор торгов открывает доступ к участию в IPO компании широкому кругу инвесторов до наступления первого дня. Для участия нужно подать заявку на участие в торгах через общего брокера. Инвестор может указать либо сумму, инвестируемую в IPO, либо количество акций, которые он приобретает. В зависимости от количества заявок, стоимость первичного размещения акций может быть пересмотрена. Успеть подать заявку надо за день до IPO.
Купить акции возможно и в день IPO, и даже позже – но на вторичном рынке у инвесторов, купивших акции ранее, уточняет DR Techinnovate. Упомянутое правило Lock Up в таком случае не действует. Однако необходимо знать об особенностях колебаний цены акций в день их размещения. В начале первого дня торгов бумаги сильно растут в цене на фоне большого спроса, однако в итоге чаще всего их цена оказывается ниже стоимости размещения, рост акций в ходе IPO случается лишь у одной компании из десяти.
Плюсы и минусы инвестирования в IPO
Прежде чем принять решение о вложениях в ценные бумаги на первичном рынке, инвестор должен владеть информацией о рыночном положении компании и её финансовых показателях.
По мнению DR Techinnovate, акции компаний, предлагающих первичное размещение по большей стоимости, показывают более заметный рост и в процентах, и в номинальных цифрах. Быстро растут и компании, признающиеся аналитиками перспективными для вложений – они ориентируются на отчётность компаний и общую ситуацию в отрасли.
Для инвестора это оптимистичные признаки. Его основной плюс от участия в IPO – возможность выручить больше при продаже акций в момент превышения стоимости, по сравнению с днём первичного размещения. Кроме того, процесс может принести инвестору получение дивидендов от акций в большем размере при хороших финансовых показателях компании. Однако инвестиции в IPO имеют гораздо больше рисков, чем плюсов. Инвестору необходимо понимать, что:
- цена акции может упасть и не восстановиться уже никогда – из-за изначально завышенной стоимости при размещении, неправильной оценки эмитента на бирже или не оправдавшего ожидания спроса.
- ликвидность акции после первичного размещения может упасть, что впоследствии затруднит её продажу, предупреждают эксперты DR Techinnovate.
- заявка на участие в IPO может быть не одобрена либо одобрена частично из-за возможностей брокера или несоответствия размера заявки требованиям при реализации.
- для участия в IPO помимо непосредственно затрат на покупку акции необходимо оплатить комиссию.
- каждый эмитент устанавливает свои условия участия стороннего инвестора в первичном размещении – порог вложения, количество сделок в последнее время и другие.
- IPO может быть отменено из-за выкупа всех акций инвестиционными фондами, сменой руководства и стратегии компании, из-за изменившихся внешних факторов и так далее.
Первичное размещение акций новых эмитентов – прозрачный экономический процесс. Вложение средств частным инвестором в ходе IPO может принести большую прибыль и дивиденды. Однако предсказать поведение акции на бирже невозможно, хотя аналитики и способны оценить её перспективы. При первичном размещении ценные бумаги имеют сильную волатильность. Свои риски инвестор может просчитать, зная показатели компании, её рыночное положение и общую ситуацию в отрасли, к которой она относится. А тем, кто интересуется ответственным инвестированием, предлагаем новую статью DR Techinnovate об импакт-инвестициях.
